Universidad Pública de Navarra - Nafarroako Univertsitate Publikoa

Módulo/Materia

Finanzas básicas.

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Descripción/Contenidos

La asignatura se centra en la conceptualización y el análisis de las operaciones de inversión. Para ello los temas se han estructurado en dos partes. La primera aborda el análisis de los criterios de selección y ordenación de inversiones en activos reales, tanto en un ambiente de certeza como considerando el riesgo. La segunda estudia las inversiones en activos financieros y analiza la valoración del riesgo en los mercados financieros.

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Competencias genéricas

CG01 - Capacidad de análisis y síntesis.

CG03 - Comunicación oral y escrita en lengua nativa.

CG05 - Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio.

CG06 - Habilidad para analizar y buscar información proveniente de fuentes diversas.

CG07 - Capacidad para la resolución de problemas.

CG08 - Capacidad de tomar decisiones.

CG09 - Capacidad para trabajar en equipo.

CG15 - Compromiso ético en el trabajo.

CG17 - Capacidad de aprendizaje autónomo.

CG24 - Respeto de los derechos humanos

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Competencias específicas

CE02 - Identificar las fuentes de información económica relevantes y su contenido.

CE03 - Derivar de los datos información relevante imposible de reconocer por no profesionales.

CE04 - Aplicar al análisis de los problemas de gestión empresarial criterios profesionales basados en el manejo de instrumentos técnicos.

CE05 - Emitir informes de asesoramiento sobre situaciones concretas de empresas y mercados.

CE12 - Planificar, organizar y controlar proyectos en las distintas áreas funcionales de la empresa.

CE14 -  Implementar políticas y prácticas encaminadas a una mejora en la eficacia y eficiencia de la gestión empresarial.

CE15 - Entender los mercados financieros, su estructura, agentes y productos.

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Resultados aprendizaje

R_FI_11 - Selección de proyectos de inversión, modelos de cartera, estructura de financiación en cuanto a medios y políticas, coste de capital y combinación riesgo-rentabilidad.

R_FI_12 - Comprender la idea de binomio rentabilidad-riesgo en el contexto de selección de carteras.

R_FI_13 - Ser capaces de aplicar el modelo CAPM y de interpretar los resultados obtenidos.

R_FI_14 - Ser capaces de aplicar los criterios análisis de viabilidad de proyectos de inversión parciales y globales, así como de interpretar los resultados en entornos de certeza, riesgo e incertidumbre.

R_FI_15 - Entender la importancia de realizar un análisis de sensibilidad para determinar las variables más importantes en la selección de inversiones.

R_FI_16 - Poder emitir informes de decisión sobre si un proyecto de inversión debe llevarse a cabo o no, y calcular en su caso la riqueza que dicho proyecto generará.

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Metodología

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Evaluación

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Temario

UNIDAD 1: INVERSIÓN EN ACTIVOS REALES.

TEMA 1: DECISIONES DE INVERSIÓN EN AMBIENTE DE CERTEZA (I): INVERSIÓN AISLADA.

1.1. El proceso de inversión: Estudios preliminares

1.2. Magnitudes que definen un proyecto de inversión

1.3. Los criterios de valoración y decisión

1.4. Criterios de decisión parciales

1.5. Criterios de decisión globales

1.6. Saldo financiero de una inversión

1.7. Inversiones puras y mixtas

1.8. Comparación VAN-TIR en una inversión aislada

1.9. El Efecto de los impuestos

1.10. El efecto de la inflación

1.11. Cálculo de las magnitudes

TEMA 2: DECISIONES DE INVERSIÓN EN AMBIENTE DE CERTEZA (II): ORDENACIÓN DE INVERSIONES.

2.1. Comparación de los criterios VAN y TIR en proyectos homogéneos

2.2. Comparación de proyectos no homogéneos

TEMA 3: DECISIONES DE INVERSIÓN EN AMBIENTE DE RIESGO.

3.1. Introducción

3.2. Análisis de sensibilidad

3.3. Consideración del riesgo en las magnitudes de un proyecto de inversión

3.4. Función de distribución del valor capital

3.5. Criterios de decisión en ambiente de riesgo

UNIDAD 2: INVERSIÓN EN ACTIVOS FINANCIEROS. LA VALORACIÓN DEL RIESGO

TEMA 4: TEORÍA DE CARTERA

4.1. Introducción y conceptos básicos.

4.2. El modelo de Markowitz.

4.3. El modelo de Sharpe.

4.4. Riesgo sistemático y no sistemático.

4.5. Diversificación y reducción del riesgo.

4.6. Inclusión de los activos libres de riesgo.

4.7. Supuestos básicos de los modelos de cartera.

TEMA 5: EL MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS (CAPM).

5.1. Modelo CAPM.

5.2. Aplicaciones del CAPM.

5.3. Limitaciones del CAPM.

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Bibliografía

Acceda a la bibliografía que el profesorado de la asignatura ha solicitado a la Biblioteca.

Bibliografía básica:

• Apuntes de la asignatura (en Mi Aulario).
• Grinblatt, M., Titman, S., 2003, Mercados financieros y estrategia empresarial. Ed. McGraw-Hill.

Bibliografía complementaria:

• Blanco, F., Ferrando, M., Martínez, M.F., 2007, Dirección Financiera I: Selección de inversiones. Ed. Pirámide.
• Brealey, R.A., Myers, S.C., Marcus, A.J., Mateos-Aparicio, P., 2010, Finanzas Corporativas. Ed. McGraw-Hill.
• De Pablo, A., Ferruz, L., Santamaría, R., 1990, Análisis Práctico de decisiones de inversión y financiación en la empresa. Casos resueltos y aplicaciones informáticas. Ed. Ariel Economía.
• Ferrando, M., Gómez, A.R., Lassala, C., Piñol, J.A., Reig, A., 2005, Teoría de la financiación I: Modelos CAPM, APT y aplicaciones. Ed. Pirámide
• García-Gutierrez, C., Mascareñas, J.,  Pérez E., 1998, Casos prácticos de inversión y financiación en la empresa. Ed. Pirámide.
• Pindado, J. (Dir.), 2012, Finanzas empresariales. Ed. Paraninfo
• Ross, S. A., Westerfield, R.W., Jaffe, J., 2005, Finanzas Corporativas. Ed. McGraw-Hill.
• Termes, R., 2001, Inversión y coste de capital. Ed. McGraw-Hill.

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Idiomas

Castellano.

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Lugar de impartición

Aula de clase y aula de informática.

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