Universidad Pública de Navarra



Año Académico: 2019/2020 | Otros años:  2018/2019  |  2017/2018  |  2016/2017  |  2015/2016 
Graduado o Graduada en Administración y Dirección de Empresas/Graduado o Graduada en Derecho por la Universidad Pública de Navarra
Código: 175702 Asignatura: DIRECCIÓN FINANCIERA I
Créditos: 6 Tipo: Obligatoria Curso: 4 Periodo: 1º S
Departamento: Gestión de Empresas
Profesores
ABINZANO GUILLEN, MARIA ISABEL (Resp)

Partes de este texto:

 

Módulo/Materia

Finanzas básicas.

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Descriptores

Finanzas corporativas, teoría de carteras, evaluación de proyectos de inversión.

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Competencias genéricas

CG01 - Capacidad de análisis y síntesis

CG03 - Comunicación oral y escrita en lengua nativa

CG05 - Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio

CG06 - Habilidad para analizar y buscar información proveniente de fuentes diversas

CG07 - Capacidad para la resolución de problemas

CG08 - Capacidad de tomar decisiones

CG09 - Capacidad para trabajar en equipo

CG15 - Compromiso ético en el trabajo

CG17 - Capacidad de aprendizaje autónomo

CG24 - Respeto de los derechos humanos

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Competencias específicas

CE02 - Identificar las fuentes de información económica relevantes y su contenido.

CE03 - Derivar de los datos información relevante imposible de reconocer por no profesionales.

CE04 - Aplicar al análisis de los problemas de gestión empresarial criterios profesionales basados en el manejo de instrumentos técnicos.

CE05 - Emitir informes de asesoramiento sobre situaciones concretas de empresas y mercados.

CE12 - Planificar, organizar y controlar proyectos en las distintas áreas funcionales de la empresa.

CE14 -  Implementar políticas y prácticas encaminadas a una mejora en la eficacia y eficiencia de la gestión empresarial.

CE15 - Entender los mercados financieros, su estructura, agentes y productos.

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Resultados aprendizaje

R_FI_11 - Selección de proyectos de inversión, modelos de cartera, estructura de financiación en cuanto a medios y políticas, coste de capital y combinación riesgo-rentabilidad.

R_FI_12 - Comprender la idea de binomio rentabilidad-riesgo en el contexto de selección de carteras.

R_FI_13 - Ser capaces de aplicar el modelo CAPM y de interpretar los resultados obtenidos.

R_FI_14 - Ser capaces de aplicar los criterios análisis de viabilidad de proyectos de inversión parciales y globales, así como de interpretar los resultados en entornos de certeza, riesgo e incertidumbre.

R_FI_15 - Entender la importancia de realizar un análisis de sensibilidad para determinar las variables más importantes en la selección de inversiones.

R_FI_16 - Poder emitir informes de decisión sobre si un proyecto de inversión debe llevarse a cabo o no, y calcular en su caso la riqueza que dicho proyecto generará.

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Metodología

Actividad formativa Horas presenciales Horas no presenciales
A1 Sesiones Teóricas Grupo Grande 30  
A2 Sesiones Prácticas: Grupo Grande / A2 Sesiones Prácticas: Grupo Pequeño 12/15  
A3 Preparación Trabajos y Ejercicios Individuales o en Grupo   40
A4 Actividades Tutorizadas   08
A5 Estudio Personal   42
A6 Examen 03  

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Relación actividades formativas-competencias

Competencia Actividad formativa
CG01 Capacidad de análisis y síntesis A1, A2, A3,  A4, A5, A6
CG03 Comunicación oral y escrita en lengua nativa A1, A2, A3, A4, A6
CG05 Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio A2
CG06 - Habilidad para analizar y buscar información proveniente de fuentes diversas A1, A2, A3, A5
CG07 - Capacidad para la resolución de problemas  A1, A2, A3,  A4, A5, A6
CG08 Capacidad de tomar decisiones A2, A3, A4, A5, A6
CG09 Capacidad para trabajar en equipo A2, A3, A4
CG15 Compromiso ético en el trabajo A2, A3, A4, A5
CG17 Capacidad de aprendizaje autónomo A1, A2, A3, A4, A5
CG24 Respeto de los derechos humanos A1, A2, A3, A4, A5, A6
CE02 Identificar las fuentes de información económica relevantes y su contenido A1, A2, A3, A4, A5, A6
CE03 Derivar de los datos información relevante imposible de reconocer por no profesionales A1, A2, A3, A4, A5, A6
CE04 Aplicar al análisis de los problemas de gestión empresarial criterios profesionales basados en el manejo de instrumentos técnicos A1, A2, A3, A4, A5, A6
CE05 Emitir informes de asesoramiento sobre situaciones concretas de empresas y mercados A1, A2, A3, A4, A5, A6
CE12 Planificar, organizar y controlar proyectos en las distintas áreas funcionales de la empresa A1, A2, A3, A5, A6
CE14 Implementar políticas y prácticas encaminadas a una mejora en la eficacia y eficiencia de la gestión empresarial A1, A2, A3, A4, A5, A6
CE15 Entender los mercados financieros, su estructura, agentes y productos A1, A2, A3, A5, A6

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Idiomas

Castellano.

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Evaluación

 

Resultado de aprendizaje Sistema de evaluación Peso (%) Carácter recuperable
R_FI_11, R_FI_12, R_FI_13, R_FI_14, R_FI_15, R_FI_16 Examen final escrito que recoja los conocimientos adquiridos 60% Nota mínima: 5/10 Recuperable
R_FI_11, R_FI_12, R_FI_13, R_FI_14, R_FI_15, R_FI_16 Actividades de evaluación individuales y/o en grupo 40% No recuperable

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Contenidos

La asignatura se centra en la conceptualización y el análisis de las operaciones de inversión. Para ello los temas se han estructurado en dos partes. La primera estudia las inversiones en activos financieros y analiza la valoración del riesgo en los mercados financieros. La segunda aborda el análisis de los criterios de selección y ordenación de inversiones en activos reales, tanto en un ambiente de certeza como considerando el riesgo.

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Temario

UNIDAD 1: INVERSIÓN EN ACTIVOS FINANCIEROS. LA VALORACIÓN DEL RIESGO

TEMA 1: TEORÍA DE CARTERA

1.1. Introducción y conceptos básicos

1.2. El modelo de Markowitz

1.3. El modelo de Sharpe

1.4. Riesgo sistemático y no sistemático

1.5. Diversificación y reducción del riesgo

1.6. Inclusión de los activos libres de riesgo

1.7. Supuestos básicos de los modelos de cartera

 

TEMA 2: EL MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS (CAPM)

2.1. Modelo CAPM

2.2. Aplicaciones del CAPM

2.3. Limitaciones del CAPM

 

UNIDAD 2: INVERSIÓN EN ACTIVOS REALES

TEMA 3: DECISIONES DE INVERSIÓN EN AMBIENTE DE CERTEZA (I): INVERSIÓN AISLADA

3.1. El proceso de inversión: Estudios preliminares

3.2. Magnitudes que definen un proyecto de inversión

3.3. Los criterios de valoración y decisión

3.4. Criterios de decisión parciales

3.5. Criterios de decisión globales

3.6. Saldo financiero de una inversión

3.7. Inversiones puras y mixtas

3.8. Comparación VAN-TIR en una inversión aislada

3.9. Efecto de los impuestos

3.10. Efecto de la inflación

3.11. Cálculo de las magnitudes

 

TEMA 4: DECISIONES DE INVERSIÓN EN AMBIENTE DE CERTEZA (II): ORDENACIÓN DE INVERSIONES

4.1. Comparación de los criterios VAN y TIR en proyectos homogéneos

4.2. Comparación de proyectos no homogéneos

 

TEMA 5: DECISIONES DE INVERSIÓN EN AMBIENTE DE RIESGO

5.1. Introducción

5.2. Análisis de sensibilidad

5.3. Consideración del riesgo en las magnitudes de un proyecto de inversión

5.4. Función de distribución del valor capital

5.5. Criterios de decisión en ambiente de riesgo

5.6. Criterios de decisión en ambiente de incertidumbre

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Bibliografía

Acceda a la bibliografía que su profesor ha solicitado a la Biblioteca.


Bibliografía básica:

  • Apuntes de la asignatura (en Mi Aulario).
  • Grinblatt, M., Titman, S., 2003, Mercados financieros y estrategia empresarial, Ed. McGraw-Hill.

Bibliografía complementaria:

  • Blanco, F., Ferrando, M., Martínez, M.F., 2007, Dirección Financiera I: Selección de inversiones, Ed. Pirámide.
  • Brealey, R.A., Myers, S.C., Marcus, A.J., Mateos-Aparicio, P., 2010, Finanzas Corporativas. Ed. McGraw-Hill.
  • De Pablo, A., Ferruz, L., Santamaría, R., 1990, Análisis Práctico de decisiones de inversión y financiación en la empresa. Casos resueltos y aplicaciones informáticas, Ed. Ariel Economía.
  • Ferrando, M., Gómez, A.R., Lassala, C., Piñol, J.A., Reig, A., 2005, Teoría de la financiación I: Modelos CAPM, APT y aplicaciones, Ed. Pirámide
  • García-Gutierrez, C., Mascareñas, J.,  Pérez E., 1998, Casos prácticos de inversión y financiación en la empresa, Ed. Pirámide.
  • Pindado, J. (Dir.), 2012, Finanzas empresariales. Ed. Paraninfo
  • Ross, S. A., Westerfield, R.W., Jaffe, J., 2005, Finanzas Corporativas, Ed. McGraw-Hill.
  • Termes, R., 2001, Inversión y coste de capital. Ed. McGraw-Hill.

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Lugar de impartición

Aula de clase y aula de informática. Campus de Arrosadia.

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