Universidad Pública de Navarra - Nafarroako Univertsitate Publikoa

Descripción/Contenidos

La asignatura presenta una panorámica de los diferentes tipos de mercados financieros. Se parte de una introducción al sistema financiero, para posteriormente ir describiendo los principales activos, agentes y mecanismos de los mercados interbancarios, mercados de renta fija (tanto pública como privada), mercados de renta variable, mercados de instrumentos derivados, mercados de divisas. Por último se realiza una presentación de las Instituciones de Inversión Colectiva.

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Descriptores

Sistema Financiero. Mercados Interbancarios. Renta Fija. Renta Variable. Instrumentos derivados.

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Competencias genéricas

Las competencias genéricas definidas para la asignatura son las siguientes:

a) Competencias genéricas instrumentales
Comunicación oral y escrita.
Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio.
Capacidad para la resolución de problemas.
Habilidad para analizar y buscar información de fuentes diversas.

b) Competencias genéricas personales
Capacidad para trabajar en equipo.
Habilidad en las relaciones personales.
Compromiso ético en el trabajo.

c) Competencias genéricas sistémicas
Capacidad de aprendizaje autónomo.

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Competencias específicas

Las competencias específicas definidas para la asignatura son las siguientes:

• Entender las instituciones económicas como resultado y aplicación de representaciones teóricas o formales acerca de cómo funciona la economía.
• Identificar las fuentes de información económica relevantes para la empresa y su contenido.
• Derivar de los datos información relevante para la empresa imposible de reconocer por no profesionales.
• Aplicar al análisis de los problemas de gestión empresarial criterios profesionales basados en el manejo de instrumentos técnicos.
• Emitir informes de asesoramiento sobre situaciones concretas de empresas y mercados.
• Integrarse en cualquier área funcional de una empresa u organización y desempeñar con soltura cualquier labor de gestión en ella encomendada.
• Entender los mercados financieros, su estructura, agentes y productos.

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Metodología

A lo largo del desarrollo de la asignatura se siguen metodologías diversas de enseñanza-aprendizaje.

• Clases magistrales.
• Sesiones prácticas en aula de informática.
• Solución individual de problemas.
• Discusión de casos.
• Prácticas en grupo.
• Búsqueda de depuración de información web.
• Juego de Derivados

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Evaluación

El sistema de evaluación continua propuesto es el siguiente:

• El examen, que supondrá el 75% de la nota final tiene como objetivo comprobar el grado en el que los objetivos de aprendizaje de la asignatura han sido adquiridos por el alumno. (Para superar la asignatura será necesario obtener un mínimo del 40 % sobre la calificación total del examen).
• Evaluación de las fichas (Juego, casos y fichas teórica-prácticas) 25%.

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Temario

UNIDAD 1: INTRODUCCIÓN AL SISTEMA FINANCIERO.
A) Objetivos de aprendizaje:
Conocimiento básico de los elementos del sistema financiero.
Comprensión del origen y definición de los activos financieros
Conocimiento de los diversos tipos de mercados financieros

B) Contenidos:
1.1 Unidades económicas con superávit y con déficit. El papel de los mercados y los agentes. El sistema financiero (Instituciones, Agentes y Activos.
1.2 Activos Financieros.
1.3 Intermediarios Financieros: Brokers y Dealers.
1.4 Mercados financieros: Definición, características y clasificación.
1.5 Panorámica de los mercados financieros.

UNIDAD 2: MERCADOS INTERBANCARIOS.
A) Objetivos de aprendizaje:
Conocimiento básico del papel del BCE y de sus operaciones con las entidades financieras
Entendimiento y manejo de la información procedente de los mercados interbancarios de depósitos
Comprensión de los tipos de interés de referencia en el mercado interbancario europeo (EONIA, EURIBOR,...)

B) Contenidos:
2.1 Operaciones entre el BCE y las entidades financieras.
2.1.1 Operaciones de política monetaria del BCE.
2.1.2 Operaciones entre el BCE y las entidades financieras.
2.2 Operaciones entre entidades financieras.
2.2.1 Mercado de depósitos.
2.2.2 Otros mercados (FRAs, Divisas…)


UNIDAD 3: MERCADOS DE RENTA FIJA.
A) Objetivos de aprendizaje:
Conocimiento de los principales activos de renta fija privada, así como de los mercados financieros en los que cotizan
Conocimiento de los principales activos de Deuda Pública
Capacidad de obtención de los precios asignados en Subastas de Deuda Pública
Comprensión del concepto de bonos cupón cero y de los STRIPS de Deuda.

B) Contenidos:
3.1 Mercado de renta fija privada.
3.1.1 Activos a corto plazo.
3.1.2 Activos a largo plazo.
3.1.3 Mercados (AIAF, mercado electrónico, SEND).
3.1.4 Titulización.
3.2 Mercado de Deuda Pública.
3.2.1 Activos (Letras, Bonos, y Obligaciones)
3.2.2 Subastas de de Deuda Pública.
3.2.3 Tipos de Operaciones.
3.2.4 Strips.

UNIDAD 4: MERCADO DE RENTA VARIABLE
A) Objetivos de aprendizaje:
Conocimiento básico de los activos de renta variable y de los mecanismos de formación de precios.
Comprensión de las operaciones singulares, como ampliaciones, OPVs, OPAs.
Entendimiento de la construcción de los índices bursátiles.

B) Contenidos:
4.1 Mercado Primario.
4.2 Mercado Secundario.
4.3 Operaciones Singulares.
4.4 Intermediarios de la Bolsa.
4.5 Índices Bursátiles.
4.6 Otros productos negociados en Bolsa.

UNIDAD 5: MERCADO DE DERIVADOS.
A) Objetivos de aprendizaje:
Comprensión del concepto de operación a plazo y de sus diferencias con los futuros.
Comprensión del concepto de Opción y de su tipología básica.
Capacidad de analizar básicamente la información contenida en las principales páginas financieras sobre activos derivados.
Comprensión de estrategias de cobertura, especulación y arbitraje.

B) Contenidos:
5.1 Activos a plazo y mercados de futuros.
5.1.1 Operaciones a plazo: Forwards, FRAs, y Swaps.
5.1.2 Futuros: Mercados y Activos.
5.1.3 Estrategias con operaciones a plazo y futuros.
5.2 Opciones
5.2.1 Opciones: Definición y tipos.
5.2.2 Determinantes del valor de las opciones.
5.2.3 Estrategias con opciones.

UNIDAD 6: MERCADO DE DIVISAS.
A) Objetivos de aprendizaje:
Comprensión del concepto de divisa y eurodivisa
Manejo de los tipos de cambio directos y cruzados. Manejo de las cotizaciones swap
Conocimiento básico de las leyes de paridad internacional
Aplicaciones de las leyes de paridad a partir de la información disponible.

B) Contenidos:
6.1 Divisas: Definición y negociación.
6.2 Mercados de contado y de plazo.
6.3 Tipos directos y tipos cruzados.
6.4 Leyes de paridad internacional.

UNIDAD 7: INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA.
A) Objetivos de aprendizaje:
Entendimiento del concepto de instituciones de inversión colectiva.
Diferenciación entre Sociedades y Fondos de inversión en relación con los Fondos y Planes de Pensiones.
Comprensión básica del concepto de Performance.

B) Contenidos:
7.1 Sociedades de Inversión y fondos de inversión.
7.2 Planes y Fondos de Pensiones.
7.3 Medidas de Performance. Rating.

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Bibliografía

Acceda a la bibliografía que el profesorado de la asignatura ha solicitado a la Biblioteca.

• Borrego A. y García P. “Productos Financieros” Financial Times. 2001
• Martín Marín, J. L. “Manual de Mercados Financieros” Thomson 2004.
• Remirez J.A. “Cómo entender los datos de la prensa financiera” Esic, 2010
• Sánchez Fernández de Valderrama, J.L. “Curso de Bolsa y mercados financieros”. 4. Edición 2007.
• Rodríguez, L. y otros “Manual del Sistema Financiero Español” Ariel 2008.

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Idiomas

La asignatura se imparte en castellano.

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